El mercado mundial del juego en 2025: por qué “apuestas deportivas o juegos de azar en línea” no es el debate adecuado

El argumento que opone las apuestas deportivas a los juegos de azar online es una falacia.

De hecho, el segmento de las apuestas deportivas online constituye el eje del sector. Esta vertical es a la vez la fuerza impulsora del mercado general de apuestas deportivas y, lo que es más importante, el principal canal de adquisición de clientes en el ecosistema de juegos digitales de alto margen.

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Los líderes del mercado, como Flutter Entertainment (FanDuel), Entain (BetMGM) y DraftKings, no las consideran empresas independientes. Su estrategia de cartera está altamente integrada, lo que demuestra que el futuro no se trata de deportes o casinos, sino de aprovechar uno para impulsar al otro.

Dimensionamiento del mercado y crecimiento paralelo (2024-2025)

Ambos sectores están experimentando un crecimiento de dos dígitos, casi comparable. Esta codependencia está respaldada por un crecimiento similar impulsado por la liberalización regulatoria y la tecnología móvil.

• Mercado mundial de apuestas deportivas (total): Este mercado, que incluye todas las apuestas deportivas fuera de línea (minoristas) y en línea, está valorado entre 100.900 y 108.900 millones de dólares en 2024.

• Mercado global de juegos en línea (iGaming): Se estima que este mercado tendrá un valor de 78,7 millones de dólares en 2024 y abarca actividades exclusivamente digitales como deportes, iCasino, póquer y lotería.

Se espera que las tasas de crecimiento en ambos mercados sean fuertes, con tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de aproximadamente 11% a 11,9%. Es el segmento de las apuestas deportivas online el que lidera esta dirección común.

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La estrategia del embudo: desmitificar los “contras”.

El imperativo estratégico más importante para todos los grandes operadores es el embudo. Todo el asunto puede explicarse mediante este modelo.

1. Adquisición (parte superior del embudo): apuestas deportivas

La herramienta final de adquisición de clientes es apuestas deportivas en línea. Está culturalmente disponible, es común y es la primera vertical en ser legalizada en nuevos mercados (como Estados Unidos). Esta es la sección más grande del mercado total de iGaming, con un valor de 44.200 millones de dólares en 2024, lo que representa más del 56 % de todos los ingresos de los juegos de azar en línea.

Sin embargo, las apuestas deportivas son un tipo de negocio de alto volumen y bajo margen. En los mercados maduros, la influencia (ingresos) del operador es débil.

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1. Monetización (parte inferior del embudo): iCasino e iGaming

Aquí es donde reside el beneficio. El casino en línea vertical (iCasino) (tragamonedas, juegos de mesa) de mayor margen, con un valor de hasta 19.100 millones de dólares en 2024, es la potencia. Está creciendo a un ritmo incluso más rápido que las apuestas deportivas (12,2% CAGR) y es considerablemente más rentable para los operadores.

La estrategia es simple:

1. Consigue un nuevo cliente a un coste elevado con una promoción de apuestas deportivas.

2. Combínalos en una sola billetera.

3. Realice ventas cruzadas en productos de iCasino, póquer y lotería de alto margen.

La única solución para la rentabilidad a largo plazo es el modelo presentado de apuestas deportivas como embudo. Esta estrategia está verificada específicamente por empresas como DraftKings, que adquirió Jackpocket (lotería), y afirma explícitamente que se centra en mejorar la eficacia de las ventas cruzadas además de las apuestas deportivas convencionales.

Impulsores y restricciones clave del mercado

El hecho de que el mercado esté creciendo exponencialmente no es una coincidencia. Es la combinación de dos fuerzas principales, las cuales constituyen sus mayores limitaciones.

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1. La fuerza impulsora: la liberalización regulatoria

Es el motor más potente. El mercado está regulado. El hecho es que el crecimiento no se da sólo en el número de nuevos usuarios, sino también en la Mercado Total Direccionable (TAM) aumentan a medida que cada jurisdicción legaliza la actividad.

• América del norte: La decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos de 2018 que anuló la PASPA provocó una fiebre del oro cuando los estados legalizaron las apuestas deportivas uno tras otro.

• América Latina: La próxima megaola es la liberalización del mercado brasileño para 2025, lo que crea un nuevo mercado gigante pero viene con importantes barreras de entrada (como una tarifa de licencia de 6,1 millones de dólares) que favorece a los grandes actores multinacionales.

2. El catalizador: la penetración tecnológica

La existencia de teléfonos inteligentes, Internet 5G y pagos digitales seguros facilita el mercado. El campo está centrado en los dispositivos móviles y se estima que hasta el 70% de los ingresos provienen de plataformas móviles. Esto ha aumentado la popularidad de las apuestas en vivo (en vivo), transformando la visualización pasiva de deportes en una experiencia de alto compromiso.

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Restricción central: el ciclo de “auge y reacción”

El mayor impulsor de la regulación industrial es también la mayor amenaza. La visibilidad del marketing y la velocidad con la que satura Estados Unidos y Europa está provocando una reacción social y política observable. De hecho, los problemas relacionados con la adicción al juego y el daño al consumidor requieren medidas regulatorias inevitables contra la publicidad y las promociones, como se ejemplificó en el Reino Unido y Alemania.

Y más recientemente, en los Estados Unidos, el FBI descubrió en octubre una operación masiva de juego ilegal.

Una visión general del mercado mundial del juego

• Europa: El mercado más grande y antiguo con la mayor participación en los ingresos. Sin embargo, enfrenta serios desafíos regulatorios y prohibiciones de publicidad, una predicción de lo que enfrentará un mercado estadounidense completamente desarrollado.

• América del norte: Es universalmente reconocido como el mercado de más rápido crecimiento, impulsado únicamente por la legalización estado por estado en Estados Unidos. El país se encuentra en una fase insostenible de auge y caída de alto crecimiento.

• Asia-Pacífico (APAC): El gigante emergente. Aunque Europa es el país más grande en términos de base imponible, el mayor en términos de volumen de apuestas es APAC, lo que indica un mercado gris y negro increíble y sin explotar con el mayor potencial a largo plazo.

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El futuro: IA, realidad virtual y la nueva normalidad

El futuro de ambos mercados estará definido por la tecnología:

• Apuestas en el juego (en vivo): Este es el nuevo estándar que ya ha marcado la diferencia en la industria al aprovechar los datos de alta velocidad para convertir cada momento de un juego en una oportunidad de apuesta.

• Inteligencia artificial (IA): La herramienta operativa fundamental es la IA. Se aplica al marketing personalizado (recomendaciones de apuestas basadas en factores individuales), a la gestión de riesgos (cambio de cuotas en vivo en tiempo real) y, más recientemente, al juego responsable (detección de hábitos de juego problemáticos).

• Experiencias inmersivas (VR/AR): Esta es la siguiente frontera más mencionada. La idea es que la realidad virtual se utilice para colocar a los apostadores en un estadio virtual o en una mesa de casino de realidad virtual, y que la comodidad en línea se parezca más a una experiencia social en tierra.

Conclusión estratégica: un futuro integrado

Para operadores, inversores y reguladores, los datos son evidentes: el juego online y las apuestas deportivas son inseparables.

Una casa de apuestas independiente representa un pasivo costoso y de bajo margen en un mercado competitivo. La única forma de lograr rentabilidad es utilizar la denominada cartera integrada. Para los inversores, el criterio más importante para el éxito no es sólo la cuota de mercado, sino también la eficacia del operador en la venta cruzada del sector deportivo de bajo margen con productos de iGaming de alto margen.

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El “contra” ya no existe; el futuro es un embudo único, sincronizado y de alta ingeniería.

El artículo El mercado mundial del juego para 2025: por qué “las apuestas deportivas y los juegos de azar en línea” son el debate equivocado, apareció por primera vez en The Lead.